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이 문서는 Super Vault의 개념적 역할에 집중합니다. 함수 단위 상세·컨트랙트 인터페이스는 Core Components, Integrate EarnUSDT에서 확인하세요.

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Summary

Super Vault는 EarnUSDT 뒤에 있는 단일 풀 포트폴리오로, 복잡한 작업을 대신 처리합니다. Cooldown Vault에서 사용자 자금을 모아 Kaia 네이티브·멀티체인 전략에 배분하고, EarnUSDT 지분 가격을 결정하는 단일 포트폴리오 가치를 제공합니다.
  1. 유동성 관리 & RWA 준비: 쿨다운 윈도우로 출금을 미리 계획해, 유동성이 낮은 DeFi·RWA 전략을 안전히 활용하면서도 사용자 출금을 대응합니다.
  2. Runespear 기반 멀티체인 집계: 자본을 다른 체인(예: Ethereum)으로 브릿지하고 다시 회수하며, Runespear로 보수적이고 동기화된 회계를 유지합니다.
  3. 단일 팜이 아닌 전략 엔진: 예치는 여러 온체인 전략(Kaia DeFi + 멀티체인)으로 분산되며, 하나의 수익원만 쫓기보다 시간이 지나며 배분을 조정합니다.
  4. 거버넌스·수수료·리스크 제어: 역할 기반 권한, 헬스체크, 손실 한도, 일시정지 스위치, 자동 수수료 로직(운용/성과 수수료, 현재 0%)이 온체인에서 적용되어 운영을 통제하고 사용자 수익을 투명하게 합니다.

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1. 볼트 스택 내 역할

Kaia 쪽 스택은 다음과 같습니다: 
User ↔ Cooldown Vault ↔ Super Vault ↔ { Kaia strategies, OriginVault ↔ RemoteVault ↔ remote strategies }
Cooldown Vault (Kaia)
  • 사용자 입·출금 풀.
  • SuperEarnRouter를 통해서만 접근 가능하며, 직접 입·출금 엔트리는 없습니다.
  • 쿨다운, 손실 한도 등 사용자 안전 정책을 적용합니다.
  • 최종적으로 Super Vault와 연결 볼트의 지분 가격을 바탕으로 EarnUSDT를 민트/소각합니다.
Super Vault (Kaia)
  • 집계 레이어:
    • Cooldown Vault에서 자본을 수집하고,
    • Kaia에 얼마나 두고 멀티체인 전략에 얼마나 보낼지 결정하며,
    • Kaia 측 포트폴리오가 목표 배분·리스크 한도에 맞도록 유지합니다.
  • 개념적으로 EarnUSDT 가치를 뒷받침하는 “단일 포트폴리오” 입니다.
OriginVault (Kaia, ERC‑7540 유사)
  • Kaia를 떠나는 자본의 크로스체인 허브.
  • 다른 체인 전략용 USDT를 보유합니다.
  • 브릿지·메시징 레이어를 거쳐 처리해야 하는 ERC‑7540 유사 비동기 리뎀션 모델로 예치·출금 대기를 관리합니다.
  • 브릿지/회계 컴포넌트와 함께 이동 중 자산을 추적합니다.
RemoteVaults (예: Ethereum)
  • 브리징된 자산을 받는 원격 체인 볼트.
  • 화이트리스트된 DeFi·RWA 전략(Morpho, 기타 볼트 등)에 자금을 배치합니다.
  • 그 가치가 OriginVault와 Super Vault를 거쳐 흘러, 궁극적으로 Kaia의 EarnUSDT 지분 가격 상승으로 반영됩니다.
이 모든 요소가 EarnUSDT를 뒷받침하는 총자산을 정의하며, Super Vault가 포트폴리오를 논리적으로 집계하는 지점입니다.

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2. “Super Vault 자산”의 범위

“EarnUSDT를 뒷받침하는 총자산”은 Super Vault가 통합해 보는 다음을 의미합니다:
  • Kaia의 유휴 USDT(유동성 버퍼)
  • Kaia 네이티브 전략 포지션
  • 크로스체인 자산:
    • Kaia OriginVault의 지분,
    • 다른 체인의 RemoteVault 자산·전략 포지션,
    • 브릿지 이동 중 자산.
크로스체인 전송·메시지가 비동기라 시스템은 보수적 회계 모델을 사용합니다:
  • 진행 중 전송을 브릿지 큐와 회계 레이어에서 추적합니다.
  • 대상 체인에서 확인되기 전까지 자산을 “도착”으로 보지 않습니다.
  • 크로스체인 메시지의 상태 스냅샷으로 Origin/Remote 상태를 지속적으로 일치시킵니다.
따라서:
  • 크로스체인 활동이 많은 짧은 구간에는 수치가 다소 보수적으로 보일 수 있습니다.
  • 메시지·전송이 정산되면 중복 없이 정확한 값으로 수렴합니다.
크로스체인 회계 모델에 대한 자세한 내용은 Runespear & Messaging 페이지를 참고하세요.

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3. 자본 라우팅 & 포트폴리오 엔진

Super Vault는 단일 수익원을 하드코딩하지 않습니다. 대신 포트폴리오 엔진으로서: 구체적으로는:
  • Kaia 유동성 버퍼를 유지해 출금·운영 수요를 대응하고,
  • 일부 자본을 전용 전략 컨트랙트(예: StrategyMorphoGauntletUSDTVault)를 통해 Kaia DeFi/RWA 전략에 배치하며,
  • 다른 일부를 멀티체인 전략으로 보내는데:
    • Kaia의 OriginVault에 예치하고,
    • OriginVault가 다른 체인의 RemoteVault로 브리징을 조정하며,
    • RemoteVault가 선정된 DeFi/RWA 전략(Morpho 볼트 등)에 투자합니다.
Super Vault 입장에서는 모든 포지션이 “포트폴리오 가치” 하나로 집계되어 EarnUSDT를 뒷받침합니다.

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3.1 볼트 + 전략 구조

슈퍼 볼트는 볼트 + 전략 모델을 따릅니다:
  • Super Vault 자체는 지분(EarnUSDT on Kaia)을 발행하는 토큰화된 볼트입니다.
  • 특정 수익원(Morpho, RWA 볼트, 크로스체인 OriginVault 등)과 상호작용하는 전략 컨트랙트 집합에 자본을 위임합니다.
  • 각 전략은 다음과 같은 파라미터를 가집니다:
    • Debt ratio – 전략이 관리할 수 있는 Super Vault 자산의 최대 비중
    • 수확당 최소/최대 부채 – 포지션을 얼마나 빨리 늘리거나 줄일지
    • 전략 성과 수수료 – 전략 구현자에게 배분될 수 있는 선택적 이익 지분
이 아키텍처는 볼트당 여러 전략을 지원해 포트폴리오 엔진이:
  • 프로토콜·섹터별로 리스크를 분산하고,
  • 단일 전략 노출을 제한하며,
  • 시장 변화에 따라 배분을 조정할 수 있게 합니다.
실제 EarnUSDT는 모든 수익원을 쫓기보다 기회 목록·리스크 프레임워크를 거친 선정된 전략 집합만 사용합니다.

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3.2 자동화 및 안전장치

여러 보조 컴포넌트가 Super Vault + 전략 레이어를 둘러싸고 동작합니다:
  • LightKeeper (Kaia / 원격)
    오프체인 헬퍼가 LightKeeper 컨트랙트를 호출해 전략을 harvest·tend합니다.
    • harvests(strategies[])는 손익을 실현해 볼트에 보고합니다.
    • tends(strategies[])는 손익 실현 없이 포지션을 리밸런싱합니다.
    • 각 전략의 harvestTrigger() / tendTrigger()로 가스 비용·예상 수익을 고려해 호출 시점을 결정합니다.
  • CrosschainKeeper (Kaia / 원격)
    브리징 및 원격 볼트 운영을 조정합니다:
    • OriginVault ↔ RemoteVault 간 유휴 USDT 브리징,
    • 원격 볼트 예치/인출,
    • 리뎀션 큐 처리 및 배치 출금.
    Super Vault 관점에서 CrosschainKeeper는 크로스체인 포트폴리오를 목표 배분에 맞추는 역할입니다.
  • HealthCheck
    각 전략은 HealthCheck 컨트랙트와 연결되어 수확당 손익 한도를 적용할 수 있습니다. 예기치 않은 큰 손실·이익(오라클 문제 등)이 발생하면 트랜잭션을 되돌리고 운영자에게 알립니다.
  • BaseFeeOracle / FeeOracle
    예상 수익 대비 가스가 너무 비쌀 때 수확을 피하기 위해, 전략은 베이스피 오라클을 조회해 현재 가스비가 수확에 적합한지 판단합니다.
  • Super Vault 주변 역할
    볼트 스택은 계층적 역할 모델을 따릅니다:
    • Governance – 시스템 수준 파라미터(수수료, 예치 한도, 비상 종료, 역할 지정) 변경 권한
    • Management – 일상 포트폴리오 관리(전략 온보딩/제거, 헬스체크 튜닝, 유동성 임계값)
    • Guardian – 긴급 상황에서 볼트를 일시 중지할 수 있는 응급 대응자
    • Keeper – LightKeeper / CrosschainKeeper를 통해 자동화를 수행하는 핫월렛·봇 역할(제한된 권한)
이 역할 분리는 Super Vault를 크게 자동화하면서도 명확한 안전장치와 에스컬레이션 경로를 제공합니다.

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3.3 수수료 모델(운용·성과 수수료)

Super Vault를 구현하는 볼트 컨트랙트는 두 가지 수수료를 지원합니다:
  • 운용 수수료
    • 총 운용 자산(AUM)에 대한 연 단위 고정 비율.
    • 시간이 지남에 따라 누적되며, 수확 시 보상/수수료 수령자에게 볼트 지분을 민트해 반영됩니다.
    • 경제적으로는 전략의 총 성과 대비 지분 가격 상승 속도를 약간 늦춥니다.
  • 성과 수수료
    • 수확 시 발생한 실현 이익의 일부 비율.
    • 수확 시 지분으로 부과되며, 지분 가격에 반영되기 전에 차감됩니다.
    • 볼트 레벨(프로토콜/트레저리 수수료)과 전략 레벨(전략가 수수료, StrategyParams.performanceFee) 모두 설정될 수 있습니다.
Kaia의 EarnUSDT Super Vault에서는 현재 두 수수료 모두 0%로 설정되어 있어, 외부 프로토콜 수수료를 제외한 모든 실현 수익이 사용자에게 전달됩니다. 향후 수수료가 활성화되면:
  • UI와 문서에 수수료 차감 후 APY가 표시됩니다.
  • 출금 스프레드나 숨겨진 마크업 없이, 수익에서만 수수료를 차감합니다.

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4. 출금 및 유동성 관리

사용자가 EarnUSDT 리뎀션을 시작하면:
  1. SuperEarnRouter를 통해 Kaia에서 요청이 생성되고 Cooldown Vault를 거쳐 짧은 쿨다운이 시작됩니다(CooldownVault는 사용자 직접 호출 불가).
  2. 이 기간 동안 시스템은:
    • Kaia 측 유동성 버퍼를 사용하고,
    • 같은 경로를 역방향으로 따라 원격 체인 자본을 회수합니다 (RemoteVault → OriginVault → Super Vault → Cooldown Vault).
    • 필요 시 전략 포지션을 정리하거나 리밸런싱하는데, 다음을 준수합니다:
      • 최대 손실 한도,
      • 슬리피지 한도,
      • 브릿지 안전 점검·타임아웃.
  3. 쿨다운과 내부 정산이 끝나면, 사용자는 요청 시점에 고정된 지분 가격으로 Kaia USDT를 받습니다(EarnUSDT 토큰 세부는 $EarnUSDT 참고).
Super Vault 관점에서는 기초 자산을 강제 매도하기보다, 출금 대응 중 투자 포지션을 통제된 방식으로 유휴 USDT로 전환하는 과정입니다.