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아래 항목은 핵심 평가 관점을 보여주지만, 여기에 한정되지 않습니다. 프로토콜 구조, 문서, 리스크 프로파일에 따라 추가 요소를 고려할 수 있습니다.

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영역 1: 기술적 보안

코드 견고성과 외부 공격 방어 설계를 평가합니다.
평가 항목체크리스트중요도
감사
  • 어느 업체가 감사를 진행했나요? (최상위 감사사 선호)
  • 감사는 몇 차례 진행됐나요? (최소 2회 권장)
  • 발견된 Critical/High 이슈는 모두 해결됐나요?
  • 감사 보고서가 공개되어 있나요?
최고
버그 바운티
  • Immunefi, HackerOne 등에서 진행 중인 버그 바운티가 있나요?
  • 보상 규모가 적정한가요? (TVL 대비 높은 보상은 보안 자신감을 시사)
높음
트랙 레코드
  • 메인넷에서 큰 문제 없이 운영된 기간은 얼마나 되나요?
  • 해킹·자금 손실 이력이 있다면 어떻게 대응했나요?
높음
어드민 키 구조
  • 코어 설정을 바꿀 수 있는 어드민 키가 있나요?
  • 있다면 멀티시그로 관리되나요? 서명자는 누구인가요?
높음
의존성
  • 어떤 오라클을 사용하나요? (예: Chainlink, Pyth 등 신뢰 가능한 공급자) 가격 산출 메커니즘은?
  • 다른 프로토콜 위에서 빌드되었다면, 기반 레이어는 보안하다고 볼 수 있나요?
중간
코드 공개 & 문서
  • 코드가 GitHub에 완전 공개되어 있나요?
  • 개발자 문서가 충실히 유지되나요?
중간

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영역 2: 경제적 보안

수익원·토크노믹스·리스크 메커니즘이 극단적 시장에서도 지속 가능한지 평가합니다.
평가 항목체크리스트중요도
유동성
  • 대출 프로토콜(특히 큐레이터의 경우) 담보가 고품질·신뢰 가능한가?
  • 대출 프로토콜: 활용도가 적정한가? (지속적으로 85–90% 이상이면 출금 지연 가능, 실시간 모니터링 필요)
  • DEX/AMM: 예상 예치·출금을 감당할 TVL이 충분한가?
  • RWA/프라이빗 크레딧: 락업·출금 주기(예: 30일 락업, 주간 출금)가 명시돼 있는가?
  • 과거 대규모 출금 이벤트를 문제없이 처리한 기록이 있는가?
최고
수익원 지속성
  • 수익이 어디서 나오는가? (토큰 인플레이션 vs. 온전한 수수료 기반 수익)
  • 보상이 네이티브 토큰이라면 인플레이션이 장기적으로 지속 가능한가?
높음
TVL 및 변동성
  • TVL이 충분히 큰가? (예: 5천만 달러 이상 3개월 지속이면 견조, 1억 달러 이상이면 강함으로 볼 수 있음)
  • 단기 자금/머큐너리 이자 농사 의존을 시사하는 급격한 변동 없이 안정적인가?
높음
청산 / 디레버리징 메커니즘
  • 대출·퍼프 DEX: 변동성 장에서도 청산 메커니즘이 신뢰성 있게 작동하는가?
  • 수익형 스테이블코인: 디페그/데스 스파이럴 구조적 리스크가 있는가?
  • 모든 프로토콜: 손실을 키울 수 있는 과도한 루핑·레버리지가 있는가?
높음
보험 / 세이프티 펀드
  • 예상치 못한 손실 보전을 위한 보험·세이프티 펀드가 있는가?
  • 규모와 발동 조건이 명확히 정의되어 있는가?
중간

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영역 3: 운영·거버넌스 신뢰

운영 팀 또는 DAO의 신뢰성과 투명성을 평가합니다.
평가 항목체크리스트중요도
팀 구성 & 평판
  • 팀이 익명인가, 실명 공개인가? (일반적으로 실명 공개가 신뢰도를 높임)
  • 큐레이터라면, 하위 전략·리스크를 선별·운영한 실적이 있는가?
  • 팀원이 성공적 프로젝트 운영 경험을 보유했는가?
높음
오프체인 운영 리스크
  • 오프체인 커스터디나 트레이딩에 의존하는가?
  • 어떤 커스터디를 쓰는가? (Copper, Fireblocks, Ceffu 등)
  • 실시간 혹은 정기적인 준비금 증명이 제공되는가?
  • 대시보드·증명 등을 통해 오프체인 투명성이 확보되는가?
높음
거버넌스 투명성
  • 핵심 의사결정이 어떻게 이뤄지나? (투명한 포럼, 온체인 투표 등)
  • 커뮤니티(Discord, Telegram 등)가 활발하고 팀이 적극 소통하는가?
중간
VC 및 파트너
  • 어떤 VC가 투자했는가?
  • 신뢰할 만한 프로토콜·인프라 파트너십이 있는가?
낮음

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최종 평가 및 적용

각 체크리스트 항목은 정량 점수를 줄 수 있습니다.
또한 “최고 중요” 항목은 Pass/Fail 기준을 적용해, 하나라도 실패하면 자동 탈락시키는 방식으로 활용할 수 있습니다.