| 1. 자산 유형 & 등급 | - (자산 유형) 자산 종류와 리스크 등급이 명확한가? (예: 미 국채, 투자등급 회사채, CRE 대출)
- (신용등급, 해당 시) 공인 기관의 등급이 있는가? (투자등급 이상 등)
| 최고 |
| 2. 포트폴리오 구성 | - (프라이빗 크레딧 등) 단일 차입자·자산·지역 노출이 10% 이하로 관리되는가?
- (성과 이력) 최근 2년 이상 디폴트·손실률 데이터가 투명하게 공개되는가?
| 높음 |
| 3. 자산 소유 구조 | - (SPV/신탁) 발행사 파산 리스크로부터 자산을 법적으로 격리하는 SPV 구조가 있는가?
- (법적 청구권) 발행사 디폴트 시 투자자가 기초자산에 대한 명확한 권리를 갖는가?
| 최고 |
| 4. 규제 준수 | - 안정적 법역(예: 미국, 싱가포르) 법규를 준수하는 구조인가?
- 증권성에 대한 명확한 법률 의견이 있으며 필요한 라이선스를 확보했는가?
| 높음 |
| 5. 운용사 트랙 레코드 | - (경험) 운용사가 해당 자산군에서 충분한 경험과 AUM을 보유했는가?
- 운용사가 자기자본을 펀드에 공동 투자했는가?
| 높음 |
| 6. 투명성 & 파트너 | - (외부 감사) 정기 외부 감사가 이뤄지는가?
- NAV 리포트와 투명성 데이터가 정기 공개되는가?
- (서드파티) 커스터디·트러스티(BNY Mellon 등)가 신뢰할 만한가?
| 높음 |
| 7. 환매 & 유동성 | - (환매 정책) 빈도(예: 일간), 정산 시간(예: T+2), 수수료가 명확하고 합리적인가?
- 정상 상황에서 제때 환매가 일반적으로 보장되는가?
- (세컨더리) 스트레스 시 유동성을 제공할 2차 시장 또는 대안 메커니즘이 있는가?
| 최고 |
| 8. 리스크 관리 프레임워크 | - (평가) 자산 평가가 보수적이며 공정가치 기준인가?
- (스트레스 테스트) 금리 상승·디폴트 등 스트레스 테스트 결과가 공개되는가?
- (보험/보증) 크레딧 보험이나 정부 보증 등 추가 보호 장치가 있는가?
| 중간 |
